A gyémántok mint befektetés már régóta ellentmondásos koncepció.Jurij Bodrikhin / Unsplash Bill Gates és Covid 19
Több mint két év telt el azóta, hogy kipattant a Bitcoin buborék, és sok túlzott tőkeáttétellel rendelkező tech-tesó befektető zavarba került. De a kriptovaluta mozgalom nem csak eltűnt; ehelyett alaptechnológiája, a blockchain új és több rést jelentő irányban fejlődött.
A kriptovaluták rövid ideig tartó élettartama ellenére a pénzügyi ágazat nem hagyta abba az új módszerek kitalálását, hogy a blokkláncot más eszközökhöz lehessen kötni, létrehozva egy befektetési osztályt, amelyet eszközalapú kriptovalutáknak neveznek. Már létrehoztak olyan tokenek, amelyeket olyan áruk fedeznek, mint arany és ezüst. És most a startupok feltörekvő termése kevésbé hagyományos eszközökben, például gyémántokban vizsgálja a lehetőséget. Júliusban az Icecap nevű startup piacot nyitott meg a gyémántbefektetők számára , egy alapvető pillanat a kialakuló fülke számára.
Gyémántok mindig is valami kétes beruházást hajtottak végre. Első gondolatra úgy tűnik, hogy a gyémántok - legalábbis természetesek - szépen megfelelnek a befektetés definíciójának: szűkösek, drágák, nagyon áhítottak és (állítólag) örökké tartanak. Hiányzik azonban egy valódi befektethető eszköz néhány kulcseleme, amelyek közül az első és legfontosabb, hogy rohadt nehéz egy kő viszontértékesítése.
Meglepően nehéz lehet eladni az egyes gyémántokat nyereséggel, még azokat is, amelyeket hosszú ideig tartanak - írta Edward Jay Epstein híres 1982-ben atlanti sztori, Próbáltál már eladni egy gyémántot? A szolgáltatás nyomon követte az oknyomozó újságírót az iparban, és megmutatta, hogy a gyémántokat, beleértve a nagyokat is, gyakran jelentős veszteséggel adták tovább.
Jon Deane, a JPMorgan korábbi áruforgalmi igazgatója szerint a vételi / eladási árfolyam, vagy az eszköz vétele és eladása közötti áreltérés 10 és 40 százalék között mozoghat egy gyémánt esetében.
A gyémántok vásárlása a kiskereskedelmi piacon azonnali veszteséget eredményez - mondta Deane az Bragancanek, mert számos bróker és közvetítő már ekkorra kivette a nyereség egy részét. Sajnos a legtöbb gyémánt így cserélt gazdát a piacon.
Miért nem vásárolhatunk máshonnan gyémántokat tisztességesebb áron, és megkerülhetjük a márkanévi prémiumokat és egyéb marketing kiegészítéseket? A rövid válasz az, hogy a gyémánt tisztességes ára nem létezik. A gyémántok minőségének értékelésére nincs objektív szabványkészlet sem. Persze vannak a széles körben használt 4C-k - vagy vágás, szín, tisztaság és karátos súly. De ez messze nem elegendő ahhoz, hogy megkülönböztessük a befektetési minőségű gyémántot a rendes gyémánttól - állítják az iparági bennfentesek.
A 4C-k csak a felét mesélik el, hogy milyen jó egy gyémánt - mondta az Bragancanek Jacques Voorhees, az Icecap vezérigazgatója, drágakő kereskedő, közel 50 éves tapasztalattal a gyémántiparban. Számos egyéb tényező létezik, például fluoreszcencia, szemcsésedés és felhők. Ezen dolgok egyike sem szerepel a 4C-kben, de nagyon befolyásolják a gyémánt vizuális szépségét és értékét. 
Adam Sandler a vágatlan drágakövekben.A24
Sokszor a gyémántok olyanok, mint a művészet. Minél jobban ismeri eredetét (mint például a márka és a tulajdonjog története), annál könnyebb továbbértékesíteni - mondta Proud Limpongpan, egykori ékszerész, New York-i és ázsiai üzletekkel.
Más kérdés a gyémántok helyettesíthetetlensége, vagy az, hogy a kő milyen mértékben cserélhető fel egy másikkal. A gyémántok különböznek a hópelyhektől - mondta Voorhees. A gyémántok befektethető termékké alakításának korábbi próbálkozásainak többsége megpróbálta megoldani ezt a problémát egyfajta alap létrehozásával és a gyémántokkal, mint helyettesíthető eszközcsoportokkal, egyedi kövek helyett.
Ez a módszer nem működött túl jól az ipar számára, mert nem hozott létre elég nagy és hatékony piacot a gyémántok méltányos értékeléséhez.
A gyémántpiac széles körben szabályozatlan és átláthatatlan. A helyettesíthetőség és az átláthatóság hiánya miatt a gyémántalapok ára általában az értékelő szubjektív szeszélyére épül - mondta Deane.
A blockchain úttörői úgy vélik, hogy a tokenizálás jobb megoldást kínálhat valahol a hagyományos alap és a gyémántokkal történő kereskedelem között.
A Vorhees ötlete olyan digitális tokenek létrehozása, amelyek egy adott gyémánt tulajdonjogát képviselik, lehetővé teszik a nyílt kriptográfiai piacokon való kereskedést, és minden tranzakciónál kis díjat keresnek. A token tulajdonosoknak bármikor joguk van megvásárolni a tényleges gyémánt digitális tokent.
Júliusban az Icecap kiadta első tételét gyémántjelzőket az Ethereum ERC-721 szabványának felhasználásával, amely technológia nem helyettesíthető tokenek használatát teszi lehetővé. Ezeknek a zsetonoknak az ára 3000 dollár alatti és csaknem egymillió dollár között mozog egy tíz karátos gyémánt által támogatott tokenért.
Úgy gondoljuk, hogy jelenleg 10 milliárd dolláros piaci lehetőség kínálkozik a befektetők számára a gyémánteszközökre való diverzifikálásra, amely piac eddig nagyrészt kihasználatlan volt - mondta az Icecap júliusi sajtóközleményében.
De mint a BC gyémántalapok (a kriptográfia előtt), az Icecap-hez hasonló üzleti modellekben is a legfontosabb kérdés: vajon maguk a gyémántok is megéri-e azt, amivel kereskedtek? Vagy alapvetően: van-e egyáltalán belső értéke a gyémántoknak?
Az övében atlanti történetét, Epstein kijelentette, hogy a gyémántoknak alig van belső értéke, és hogy magas áraik teljes egészében a szűkösség illúziójától függenek, amelyeket a De Beershez hasonló ipari monopóliumok hirdetési kampányai idéznek elő.
Nos, erre az a válaszom, hogy semmi sem rendelkezik belső értékkel - érvelt Voorhees. Úgy értem, semmi sem rendelkezik belső értékkel, hacsak a felhasználójának nincs igénye rá. A gyémántok esetében csillognak és csodálatosak a díszítésben, ugyanúgy, mint az arany a díszítésben. Azt hiszem, a gyémántoknak mindig lesz ilyen értéke.
Annak érdekében, hogy kövei legalább a saját kategóriájukban értékesebb és etikusabb oldalra kerüljenek, az Icecap gyémántokat nyer, amelyek általában a 4C-k felső felébe esnek a De Beers egyik New York-i székhelyű látótartójától, és ezeket tárolják egy biztosított páncélszekrény valahol a városban. (A látótartó a legmagasabb szint a gyémántellátási láncban, amelyet a tényleges bányászok előtt elérhet.) A vállalat megfelel a Kimberley Process Certification Scheme-nek (KPCS) is, amelyet 2003-ban hoztak létre annak megakadályozása érdekében. vér gyémántok a leltár beírásától.
A gyémántok mint tokenek értékesítői azt mondják, hogy a tokenizáció akkor működik, ha elegendő befektetőt vonzhat a játékba, hogy valódi piacot hozzon létre, és ezért jobb értékelési rendszert biztosítson.
A tokenizációs platformok digitalizálják a valós eszközöket, és elhelyezik azokat az megváltoztathatatlan blokkláncban, biztosítva nemcsak a biztonságot, hanem a hordozhatóságot, a likviditást és a helyettesíthetőséget is - mondta Deane. Az eszközfedezetű tokenekkel az elérhetőség és a likviditás fokozódik, ami ingyenes árfelfedezést és sokkal igazságosabb piacot eredményez.
De mint minden befektetés, ez sem kockázatmentes. A gyémántok iránti kereslet csökkenése a jelképes árak csökkenéséhez vezet - mondta Limpongpan, aki most a kriptográfiai eszközök kereskedelmével foglalkozó Zipmex stratégiai irodája. Ez gyorsan súlyosbodhat, ha sok zsetontartó nem a drágakövek és ékszerek iparból származik, ami pánikszerű eladást okoz.
Nem hiszem, hogy mindenki egyik napról a másikra kiszabadul az aranyból és gyémántokba költözik, de a portfóliók bizonyos százaléka érdemes felvenni a gyémántokat, ha megfelelő kereskedési platform jön létre - mondta Voorhees.
