Most megteszik. Leginkább annak az interjúnak és Mr. Lewis A nagy rövid , egyfajta recessziós korszak folytatása Wall Street klasszikusának Liar’s Poker, Howie Hubler a pénzügyi válság akaratlan ikonjává vált. Annak ellenére, hogy ügyes fogadást tett a másodlagos hitelek ellen, ezt ellensúlyozta azzal, hogy óriási szerencsejátékkal járt valamivel jobb jelzálogkölcsönökkel, amelyek rendkívül értéktelennek bizonyultak. Ennek ellenére több millió dollárral elhagyta a bankot - áll a könyvben, és egy nem listázott telefonszámmal vonult vissza New Jersey-be.
Egy Wall Street-i gazember történetének - akárcsak egy képregény-rosszfiúnak - különálló jelenetei vannak. Ott van a korai tisztesség, a savanyú fordulat, a nagyszerű cselekmény, a menekülés, majd az eltűnés. De ami néha utána következik, egy csendes visszatérés, az a legdrámaibb lehet.
CSAK jó emberként ismerem. És biztos vagyok benne, hogy alapvetően a csúcson fog kijönni, mert ki ő. De nehéz elemezni a világát - mondta a bankár apja, egy New Jersey-i ingatlanügynök, Howard Hubler Jr. Fia technikailag Howard Hubler III. A másik srác volt a legnehezebb a három közül. 97 évesen hunyt el, és soha nem került szóhoz.
A Wall Street fia is kemény. A Montclair State College volt labdarúgója, leírta A nagy rövid mint hangos, önfejű és megfélemlítés, az a típus, amely a kereskedelme minden szellemi kritikájára reagál, és azt mondja a kritikusnak, hogy tegye ki a fene az arcából.
De mi a személyiség mókája, ha a Morgan Stanley kötvények legjobb kereskedője vagy? Jól értette, amit tett, és okos volt. 2004 végére szkeptikus volt a másodlagos jelzálogkölcsön-üzlet iránt, és új módszereket keresett az ellene való fogadásra. Úgy találta, hogy a Morgan Stanley ügyfelei hajlandóak voltak eladni neki hitelteljesítési csereügyleteket a másodlagos jelzálogkölcsönöknél, amelyek bár ennek sok költői módja van, olyan, mintha félelmetes biztosítási kötvényt kötnének egy házhoz, amelyet futóhomokban épített.
De a gazdaság zuhanása eltarthatott egy ideig, ami problémát okozott Hubler úrnak - akit 2006 áprilisában saját Morgan Stanley fedezeti alapjának, a Global Proprietary Credit Group-nak hívtak. Annak a dollármilliónak a pótlására, amelybe a másodlagos fedezetű tétjeinek teljesítése a rossz idők beköszöntéig tartozott, valamivel jobb jelzálogkölcsönökre adott biztosítást. Felfogott egy katasztrófát, amelyet egyértelműen látni kezdett, majd egy rosszabb katasztrófa ellen, amelyre vak volt - beleegyezett, hogy a szomszéd házat biztosítsa, szebb, de ugyanabban a homokban. És mivel kevésbé kockázatos dolog biztosítása kevésbé jövedelmező, többszörösen el kellett adnia a saját maga által vásárolt csereügyleteket.
A bukás előtt, A nagy rövid Hubler úr jelentése szerint sértettnek érezte magát, amikor Morgan Stanley kockázatkezelési vezetője teszteket rendelt el, hogy mi történhet a fogadásaikkal, ha a nemteljesítések 10 százalékos veszteséget okoznak másodlagos fedezetükben, ami szerintük soha nem fog megtörténni. A következő csepp négyszer rosszabb volt. A New York Times elmondása szerint a tétje 10 milliárd dollárba került Morgan Stanley-nek. John Mack bankvezető számomra, a cégünk számára kínosnak nevezte.
Mi történt Howie Hublerrel? - kérdezte ebben a hónapban Steve Kroft 60 perc .
Engedhetett lemondani Morgan Stanley-től, és dollármilliók visszafizetését viszi magával - válaszolja Mr. Lewis. Több tízmillió dolláros visszafizetés.
DE AZ ÉLET FOLYTATIK a Wall Street bukott vezetőinek. Lehman ex-pénzügyi igazgatója, Erin Callan állítólag sok időt tölt egy East Hampton fonó stúdióban; A Bear Stearns Jimmy Cayne állítólag sok bridzset játszik; és Merrill Lynch Stan O’Neal-je egy hatalmas alumíniumgyártó deszkáján ül. Eközben az olyan volt jelzálog-közvetítők, mint Jack Soussana, olyan hitelmódosító társaságokat indítottak, amelyek előzetes díjakat számítanak fel a hitelfelvevőknek, cserébe ígéretet kapnak arra, hogy a hitelezők alacsonyabb fizetéseket érjenek el. Nem vagyok árnyékos ember - mondta Az idők tavaly. Csak megváltoztattuk a szkriptet és az általunk forgalmazott terméket.
A Hudson folyón át, egy irodai csomagban Rumsonban, N. J., Mr. Hubler csendesen visszacsúszott a jelzálog üzletbe. A marketinganyagok szerint céget alapított a Morgan Stanley volt kollégáival, hogy tanácsot adjon azoknak a jelzálogkölcsön-kölcsönzőknek, akiknek hitelfelvevői azzal fenyegetnek, hogy elmennek olyan otthonoktól, amelyek kevesebbet érnek, mint amennyi nekik tartozik.
Hitelérték-csoportnak hívják őket.
A társaság a múlt hónapban bejelentett egy szabadalom alatt álló programot, amely pénzjutalmat ígér a háztulajdonosoknak, ha maradnak és teljes mértékben kifizetik jelzálogkölcsönüket. Nem különbözik attól, hogy 20 000 dollárt teszek egy zsákba a konyhaasztalon, és azt mondom: „Ez a te pénzed” - mondta nekem a héten Frank Pallotta, a cég ügyvezető alelnöke és egykori Morgan Stanley bankár. Nem tudok számokon keresztül beszélni. De sokakat regisztráltunk. Élünk és gurulunk.
Hubler úr cégéhez tartozik a régi saját kereskedelmi egység ügyvezető igazgatója is. A nemteljesítés sok hitelfelvevő számára racionális: Míg elvesztik otthonukat, megszabadulnak a még nagyobb értékű jelzálogkötelezettség alól - áll a webhelyén, utalva az amerikai háztartások millióira, akik többet tartoznak otthonaikkal, mint amennyit a házak megérnek. Jelenleg minden negyedik, jelzáloggal fedezett lakóhely víz alatt van ebben az országban.
A Loan Value Group díjakat számít fel a hitelezőknek, cserébe olyan jutalom megszervezéséért, amely ösztönzi a lakástulajdonosokat, hogy ne fizessenek mulasztást. Mivel az egyszerű távozásnak pénzügyi értelme lehet, a vállalat szerint a megoldás az, ha egy hitelfelvevő zsebkönyvét célozzák meg.
Hubler úr nem szólna a cikkért. Nagyjából hajthatatlan, hogy erről nem beszél - mondta a szóvivő. Richard Santulli, a társaság újonnan kinevezett elnöke sem, aki tavaly augusztusig a frakcionált repülőgép-tulajdonos NetJets vezérigazgatója volt; Michael Goodman igazgatósági tag, a J.G. korábbi vezérigazgatója sem. Wentworth, az egyösszegű fizetési cég (értjük, nehéz várni!), Amely tavaly csődöt jelentett.
De Pallotta úr, az ügyvezető alelnök kész volt beszélni. Az emberek úgy érzik, mintha tudnád, Howie volt a probléma, és a Wall Street volt a probléma - mondta. És tudod mit? Ha integritásról, bizalomról vagy a pénzügyi helyzet értékteremtésének képességéről lenne szó, akkor nem lennénk ilyen messze. Amikor a cég múlt hónapban meghirdették a cég jutalmazási programját, a Hitelérték Csoport azt mondta, hogy már három fedezeti alapokkal dolgozik, amelyek saját jelzáloggal rendelkeznek. Ha azt hitték, hogy Howie S.O.B. vagy Frank BS művész volt, nem lenne meg a vonóerő.
Arra a hitelezőre, akikkel dolgoznak, vagy olyan hitelfelvevőkről, akik a jutalom ígérete miatt víz alatti otthonukban tartózkodhatnak, elmondta, hogy az ügyfelek névtelenek akarnak lenni. Nem láttam könnyeket, mondta, de láttam olyanokat, akik azt mondták: „Nem hiszem el, hogy ezt megkaptam.”
De vajon a küszködő háztulajdonosok megengedik-e magukat, hogy egy korábbi másodlagos jelzálogkötvény-kereskedők által vezetett társaság csábítsa magukat a tartózkodáshoz? Különösen azt, amelynek vezérigazgatóját ikonikus és imbecilikus gazemberként tartják számon Mr. Lewis Charlie Rose-szal, Maria Bartiromo-val, Erik Schatzkerrel és Kroft úrral készített interjúiban? Semmi vágyunk, a kezdetektől fogva soha nem tettük meg, hogy eladjuk a Hitelérték Csoport nevét - mondta Pallotta úr. Ha nyersz a lottón, érdekel, hogy Scratch and Pay vagy Scratch és Sniff vagy New Jersey Lotto? A pénz ott van.
Emellett azt mondta, hogy ez a Michael Lewis dolog nagyon régi hír.
mabelson@observer.com
